محاسبة الأموال للفرقة الثانية | اندماج الشركات – كلية تجارة جامعة الأزهر
(بنين وبنات) – الجزء الأول
مقدمة
في إطار دراسة محاسبة الأموال
للفرقة الثانية بكلية التجارة جامعة الأزهر (بنين وبنات)، يعد موضوع اندماج
الشركات من أهم الموضوعات التي تدرس في الفصل الدراسي الثاني. في هذا
المقال، سنستعرض بالتفصيل مفهوم الاندماج، أنواعه، مزاياه، مخاطره، وكيفية
المحاسبة عنه وفقًا لطريقة الشراء مع التركيز على القيود المحاسبية بالكامل.
1. ما هو الاندماج؟
الاندماج هو عملية اتحاد شركتين أو أكثر
لتكوين كيان جديد، أو انضمام شركة صغيرة إلى شركة أكبر. وينتج عن ذلك:
- الشركة الدامجة: تحتفظ بكيانها
القانوني، وتظل أصولها وخصومها مسجلة بالقيمة الدفترية.
- الشركة المندمجة: ينتهي كيانها
القانوني، وتنقل أصولها وخصومها للشركة الدامجة.
2. مزايا ومخاطر
الاندماج
أولاً: مزايا
الاندماج
1. زيادة الكفاءة الاقتصادية: تحسين عمليات التصنيع والشراء والبيع.
2. القضاء على المنافسة: تقليل المنافسة بين الشركات المندمجة.
3. السيطرة على السوق: تعزيز النفوذ والقدرة على التحكم في الأسعار والعرض.
ثانياً: مخاطر
الاندماج
1. ظهور التكتلات الاقتصادية: قد تؤدي إلى احتكار السوق.
2. تهديد الشركات الصغيرة: صعوبة منافسة الشركات الكبيرة الناتجة عن الاندماج.
🧭يمكنك مشاهدة الدرس فيديو
3. أنواع الاندماج
1. الاندماج الأفقي: بين شركات تعمل في نفس المجال (مثال: اندماج شركتي
اتصالات).
2. الاندماج الرأسي: بين شركة وشركات مورديها أو عملائها (مثال: شركة ملابس مع
مصنع أقمشة).
3. الاندماج المختلط: بين شركات تعمل في مجالات مختلفة (مثال: شركة تكنولوجيا
مع شركة سياحة).
-وقد يأخذ الإندماج الصور الآتية :_
1-اندماج الشركة (أ) في الشركة (ب) بحيث يتلاشي وجود الشركة أ مثلاً و تظل الشراكة
(ب) موجودة فتسمى الشركة (أ) بالشركة المندمجة وتسمي الشركة (ب) الشركة الدامجة
.
-وفي هذه الحالة فإن المقابل
الذي يحصل عليه مساهمي الشركة (أ) قد يكون مقابل نقدي أو أسهم من أسهم الشركة (ب) بالقيمة
السوقية أو سندات من سندات الشركة (ب) بالقيمة السوقية.
2- اندماج الشركة (أ)
في الشركة (ب) بحيث يتلاشي وجود كل منهما وتظهر شركة جديدة نتيجة للاندماج وهي الشركة
(ج) وفي هذه الحالة فإن ما يحصل عليه مساهمي الشركتين (أ) ، (ب) مقابل عملية الاندماج
يكون في صورة أسهم للشركة الجديدة (ج)
اختار A للعبارة الصحيحة و
B للعبارة الخاطئة
1- هناك أسباب عديدة تدفع
الشركات للاندماج منها زيادة الكفاءة الاقتصادية لعمليات التصنيع والشراء والبيع بالإضافة
إلى القضاء على المنافسة وإحكام السيطرة على السوق.
2- تقاوم بعض الحكومات اتجاه
الشركات للاندماج لمنع الاحتكار وتحكم الشركات الكبيرة في الأسواق.
-3 الاندماج الأفقي هو الاندماج الذى يتم
بين شركات لا تعمل بنفس المجال أما الاندماج الرأسي فهو الاندماج بين شركات تعمل في
نفس المجال.
4.
سعر الاندماج وكيفية
تحديده
سعر الاندماج هو القيمة التي تدفعها
الشركة الدامجة لمساهمي الشركة المندمجة، ويتم تحديده بطريقتين:
1. رسملة الأرباح المتوقعة:
سعر الإندماج = (
متوسط الأرباح المتوقعة ÷ متوسط معدل الاستثمار ) × 100
-ما معنى رسملة الأرباح : يقصد بها تقدير القيمة الحالية الشركات
من خلال التنبؤ بالأرباح المستقبلية المتوقعة للشركة، ثم ضربها بمعدل الرسملة للحصول
على القيمة الحالية للشركة.
-الرَّسْمَلَة للأرباح مصطلح مالي ومحاسبي يشير إلى تحويل التدفقات المالية (مثل الأرباح أو الإيرادات) إلى قيمة رأسمالية كلية تعبر عن القيمة الإجمالية لأصل أو شركة.
2. القيمة الجارية لصافي الأصول:
سعر الاندماج = القيمة الجارية للأصول للشركة
المندمجة − القيمة الجارية للإلتزامات
للشركة المندمجة
5.
طرق المحاسبة عن
الاندماج
1. طريقة الشراء (Purchase Method).
2. طريقة اندماج المصالح (Pooling of Interests).
6.
مراحل المحاسبة عن
الاندماج بطريقة الشراء
في هذه الحالة تعتبر الشركة
الدامجة بمثابة مشتري لصافي أصول الشركة المندمجة أى ( أصولها - التزاماتها)
.
أ- يتم إثبات أصول والتزامات
الشركة المندمجة في دفاتر الشركة الدامجة وفقاً لقيمتها الجارية
.
ب- أما بالنسبة لأصول
والتزامات الشركة الدامجة فتظل بقيمتها الدفترية ولا تتأثر هذه القيم الدفترية بعملية
الاندماج تطبيقاً لفرض الاستمرارية .
المرحلة الأولى:
إثبات قيود الاندماج في دفاتر الشركة الدامجة
أولاً: إثبات المقابل المدفوع لمساهمي الشركة المندمجة
1. السداد نقداً:
من حـ/ الاستثمار في
الشركة المندمجة
إلى حـ/ النقدية
2. السداد بأسهم:
من حـ/ الاستثمار في
الشركة المندمجة
إلى مذكورين
حـ/ رأس المال (القيمة الاسمية)
حـ/ علاوة إصدار
قيد إقفال علاوة الإصدار:
---------
من حـ/ علاوة إصدار
إلى حـ/ الاحتياطي
القانوني
--------------------
3. السداد بسندات:
من حـ/ الاستثمار في
الشركة المندمجة
إلى مذكورين
حـ/ قرض السندات (القيمة الاسمية)
حـ/ علاوة إصدار السندات
---------------
ثانياً: إثبات تكاليف الاندماج
أ- التكاليف المباشرة (قبل الاندماج مثل الاستشارات القانونية):
من حـ/ الاستثمار في
الشركة المندمجة
إلى حـ/ النقدية
ب- التكاليف غير المباشرة (بعد الاندماج مثل رسوم التسجيل) و يتم تحميلها على علاوة الإصدار أو على الأرباح المحتجزة في حالة عدم وجود علاوة إصدار بالتمرين
من حـ/ علاوة إصدار
أو من حـ/ الأرباح
المحتجزة
إلى حـ/ النقدية
-----------------------------
جـ - التكاليف المشروطة:
هي تكاليف إضافية قد
يتم إدراجها في عقد الاندماج، وتنقسم هذه التكاليف إلى نوعين :
أ-تكاليف مشروطة يمكن
تحديدها في تاريخ الاندماج وهي تحمل لحساب الاستثمار في الشركة المندمجة .
ب-وتكاليف مشروطة لا
يمكن تحديدها في تاريخ الاندماج وتعتبر مصروفات إيراديه تحمل لقائمة الدخل عند تحققها
وسدادها
إذا كانت قابلة للتحديد:
من حـ/ الاستثمار في
الشركة المندمجة
إلى حـ/ النقدية
إذا كانت غير قابلة
للتحديد:
من حـ/ مصروفات إيرادية
إلى حـ/ النقدية
-------------------
ثالثاً: مقارنة تكلفة
الاستثمار بالقيمة العادلة لصافي أصول الشركة المندمجة
صافي أصول الشركة المندمجة
= الأصول بالقيمة الجارية – الخصوم بالقيم الجارية
وهنا نواجه بأحد احتمالين :
أ- إذا كانت التكلفة ( حـ / الاستثمار في الشركة المندمجة = القيمة العادلة :
من حـ/ الأصول (جارية)
إلى مذكورين
حـ/ الالتزامات (جارية)
حـ/ الاستثمار في الشركة المندمجة
-------------------------
ب- إذا كانت التكلفة > القيمة العادلة (شهرة مدفوعة):
من مذكورين
حـ/ الأصول (جارية)
حـ/ الشهرة (الفرق)
إلى مذكورين
حـ/ الالتزامات (جارية)
حـ/ الاستثمار في الشركة المندمجة
-----------------------------
جـ - إذا كانت التكلفة < القيمة العادلة (شهرة
سالبة):
من حـ/ الأصول (جارية)
إلى مذكورين
حـ/ الالتزامات (جارية)
حـ/ الاستثمار في الشركة المندمجة
حـ/ الشهرة السالبة
------------------------------
تخفيض الأصول الثابتة
بالشهرة السالبة:
من حـ/ الشهرة السالبة
إلى حـ/ الأصول الثابتة
-تستخدم قيمة هذه الشهرة السالبة في تخفيض قيمة الأصول الثابتة الملموسة وغير الملموسة "المعنوية " (باستثناء الاستثمارات المالية طويلة الأجل للشركة المندمجة )
-ويتم إثبات أصول والتزامات الشركة المندمجة في دفاتر الشركة الدامجة وفقاً للقيم الجارية بعد إجراء التخفيض السابق
المرحلة الثانية: إعداد
ميزانية الشركة الدامجة بعد الاندماج
-
جمع أصول الشركة الدامجة + الأصول الجديدة
(بقيمتها الجارية).
-
جمع التزامات الشركة الدامجة + الالتزامات
الجديدة (بقيمتها الجارية).
-
تعديل حقوق الملكية (رأس المال + الاحتياطيات
+ الأرباح).
( وهو حقوق الملكية للشركة الدامجة
لا تنسي خصم المبلغ النقدية المسددة لمساهمي الشركة المندمجة و تكاليف الإنتاج من رصيد حـ/ النقدية ( أى من الأصول المتداولة .
---------------------------
المرحلة الثالثة: إقفال
دفاتر الشركة المندمجة
من مذكورين
حـ/ رأس المال
حـ/ الأرباح المحتجزة
حـ/ الالتزامات
إلى مذكورين
حـ/ الأصول الثابتة
حـ/ الأصول المتداولة
✅ نموذج تقييم – صح أو خطأ مع الإجابات
-
هناك أسباب عديدة تدفع الشركات للإندماج، منها زيادة الكفاءة الاقتصادية والقضاء على المنافسة.
✅ صح – الإندماج يعزز الكفاءة ويقلل المنافسة. -
تقاوم بعض الحكومات اتجاه الشركات للإندماج لمنع الاحتكار وتحكم الشركات الكبيرة في السوق.
✅ صح – خاصة في الدول التي تراقب التكتلات الاقتصادية. -
الاندماج الأفقي يتم بين شركات لا تعمل في نفس المجال، أما الرأسي فبين شركات في نفس المجال.
❌ خطأ – العكس هو الصحيح: الأفقي بين شركات في نفس المجال، والرأسي بين شركات في سلسلة الإنتاج (عملاء أو موردين). -
يتم تحميل المصروفات غير المباشرة على الاحتياطي القانوني والمباشرة على علاوة الإصدار.
❌ خطأ – المصروفات المباشرة تُحمّل على الاستثمار في الشركة المندمجة، وغير المباشرة على علاوة الإصدار أو الأرباح المحتجزة. -
إذا كانت قيمة الاستثمار في الشركة المندمجة أكبر من صافي أصولها، يُعد الفرق شهرة سالبة.
❌ خطأ – هذا الفرق يُعتبر شهرة موجبة (Goodwill). -
إذا كانت قيمة الاستثمار أقل من صافي أصول الشركة المندمجة، يُعد الفرق شهرة.
❌ خطأ – يُعد الفرق شهرة سالبة (Negative Goodwill). -
يتم عمل قيد تصفية في دفاتر الشركة المندمجة بعد الإندماج لإلغاء كيانها القانوني.
✅ صح – بهدف إقفال دفاترها وإنهاء وجودها القانوني. -
الاستثمار الجاري يعبر عن امتلاك أقل من 20% من أسهم شركة أخرى دون نية للسيطرة.
✅ صح – الغرض هو الحصول على عائد فقط. -
الاستثمار في الشركات التابعة يكون بنسبة من 20% إلى أقل من 50%.
❌ خطأ – هذه النسبة تخص الشركات الشقيقة، أما التابعة فتكون أكثر من 50%. -
الاستثمار في الشركات الشقيقة يكون بهدف السيطرة على القرارات المالية والإدارية.
❌ خطأ – الشركات الشقيقة بها نفوذ مؤثر فقط، وليست سيطرة كاملة. -
المعيار المصري رقم (17) يعرّف الشركة القابضة بأنها تملك 51% من أسهم الشركة التابعة.
✅ صح – هذا هو الحد الأدنى لاعتبارها سيطرة كاملة. -
الشركة التابعة وفقًا للمعيار المصري رقم (17) هي من تمتلك شركة أخرى 51% من أسهمها.
✅ صح – وهذا يعني خضوعها للسيطرة الكاملة. -
المعيار المصري رقم (18) يعرّف الشركة الشقيقة بأنها التي تخضع لنفوذ مؤثر من شركة أخرى.
✅ صح – دون أن تكون تابعة خاضعة للسيطرة.
خاتمة
يعد فهم اندماج الشركات أمرًا بالغ الأهمية في مجال المحاسبة المالية. من خلال هذه المقالة، نكون قد غطينا الجوانب الأساسية للاندماج، بما في ذلك أنواعه، محاسبيته، وتأثيره على الهيكل المالي للشركات مع توضيح كافة القيود المحاسبية بشكل كامل.
📌 لمشاهدة الدرس فيديو وتحميله، اضغط هنــــــــــــا