مقدمة
قرض السندات : هو إحدى أدوات التمويل طويلة الأجل التي
تلجأ إليها الشركات لمواجهة التزامات مالية مستقبلية، ويتميز بعدم الحاجة إلى
استخدام الأصول المتداولة لسداده. في هذا المقال، سنوضح مفهوم السندات، الفرق
بينها وبين الأسهم، وشروط إصدارها.
 |
📌 شاهد أيضًا: [المراجعة النهائية محاسبة أموال تجارة الأزهر | أنواع الأسهم
وسدادها فيديو وPDF] اضغط هنا
🔹 تعريف السندات :
تمثل السندات : التزامات مالية تتحملها الشركة لمواجهة
احتياجاتها التمويلية، وتشمل عدة أنواع مثل القروض طويلة الأجل، وأوراق الدفع
طويلة الأجل، والالتزامات الناتجة عن العقود طويلة الأجل.
🔍 متى تلجأ الشركات إلى استخدام السندات؟
1.
عند عجز
الموارد الداخلية مثل الأرباح المحتجزة عن تمويل التوسعات.
2.
عندما
يكون العائد على الاستثمار أكبر من معدل الفوائد المدفوعة على السندات، مما يحقق
فائضًا إضافيًا للشركة.
📺 شرح الفرق بين السهم والسند بالفيديو: رابط الفيديو هنا
الفرق بين الأسهم والسندات
فيما يلي 9 نقاط رئيسية توضح الفروق بين السهم والسند:
|
العنصر |
السند |
السهم |
|
التعريف |
دين على الشركة |
جزء من رأس المال |
|
الالتزام برد
القيمة |
عند الاستحقاق |
لا يُرد إلا عند
التصفية |
|
العائد المالي |
فائدة ثابتة |
أرباح قابلة
للتوزيع |
|
الحقوق |
لا يشارك في
الإدارة |
يشارك في الإدارة |
|
الضمانات |
بعض السندات تصدر
برهن أصول |
لا توجد ضمانات
مماثلة |
|
التداول في السوق |
يمكن تداوله في
البورصة |
يمكن تداوله أيضًا |
|
إمكانية الاكتتاب |
يمكن تخفيض قيمة
الاكتتاب |
لا يجوز استكمال
التأسيس إذا لم يكتمل الاكتتاب |
|
السداد عند التصفية |
تُسدد قبل الأسهم |
تُسدد بعد الديون
والالتزامات |
|
القيمة الاسمية
والإصدار |
تصدر بقيمتها
الاسمية، بعلاوة إصدار، أو بخصم إصدار |
تصدر فقط بالقيمة
الاسمية أو بعلاوة إصدار |
في حالة عدم التغطية يجوز الإكتفاء بقيمة الإكتتابات التي تمت
تمتد فترة الإكتتاب و إذا لم يكتمل تُرد الاكتتابات
التحصيل على أقساط لا يشترط سداد 25% عند الاكتتاب
يشترط سداد 25% عند الاكتتاب
📌 اقرأ أيضا : [مراجعة بيع الأسهم المتأخرة ومصروفات التأسيس ورسوم الإصدار +
حل امتحان 2019 | تجارة الأزهر الفرقة الثانية محاضرة 3 جزء 2 ] اضغط هنا
شروط إصدار السندات
عند إصدار السندات، يجب مراعاة 7 شروط أساسية وفقًا للوائح
الشركات:
1.
لا يجوز
إصدار السندات إلا بقرار من الجمعية العامة.
2.
يجب أن
يكون رأس المال المصدر قد تم تحصيله بالكامل.
3.
لا يجوز
أن تتجاوز قيمة السندات المصدرة صافي أصول الشركة.
4.
يجب أن
يكون قد مضى عام على تأسيس الشركة ونشر ميزانيتها الأولى.
5.
إذا كانت
السندات قابلة للتحويل إلى أسهم، فلا يجوز أن يقل سعر إصدار السند عن القيمة
الاسمية للسهم.
6.
إذا تم
طرح السندات للاكتتاب العام، يجب أن يتم الطرح عن طريق بنك أو شركة مرخصة.
7.
يجوز
تداول السندات في سوق الأوراق المالية مثل الأسهم.
📺 شاهد المزيد حول شروط إصدار السندات فيديو : [اضغط هنا]
سعر إصدار السند
يتم تحديد سعر إصدار السند وفقًا لعاملين رئيسيين:
✔️ سعر الفائدة المحدد للسند.
✔️ قوة المركز المالي للشركة.
🔍 أنواع أسعار الإصدار:
- بقيمة اسمية إذا كان معدل الفائدة مساوٍ لمتوسط معدل الاستثمار بالسوق( سعر
الإصدار = القيمة الإسمية ).
- بعلاوة إصدار إذا كان العائد أعلى ( أي سعر الفائدة الذي سيحصل عليه حامل
السند أعلى من معدل الاستثمار
السائد في السوق أو الشركة ذات مركز مالي قوي ( سعر الإصدار أكبر من القيمة الإسمية ).
- بخصم إصدار إذا كان العائد أقل ( أي سعر الفائدة الذي سيحصل عليه حامل السند
أقل من معدل الاستثمار السائد في السوق أو المركز المالي ضعيفًا ( سعر الإصدار أقل من القيمة الإسمية ) .
📺 شاهد الفيديو التوضيحي لسعر إصدار السندات : [اضغط هنا]
التزام
الشركة بسداد السندات
1- تكون الشركة ملزمة بسداد قيمة السند الاسمية في تاريخ
الاستحقاق، بغض النظر عن سعر الإصدار (سواء أُصدر بالقيمة الاسمية، أو بعلاوة
إصدار، أو بخصم إصدار) و تُحدد الفوائد على أساس القيمة الاسمية للسند، وليس بناءً
على سعر الإصدار و هذا النوع من السندات لا يزال الأكثر شيوعًا في الحياة العملية.
2- قد يُصدر السند بقيمته الاسمية، مع تأجيل دفع العلاوة أو
الخصم إلى تاريخ الاستحقاق و عند الاستحقاق، تدفع الشركة إما مبلغًا إضافيًا
(يُسمى علاوة رد) فوق القيمة الاسمية أو تقوم بخصم جزء من القيمة الاسمية (يُسمى
خصم رد).
*ويلاحظ أن علاوة الرد تؤدي نفس الهدف الذي يؤديه خصم الإصدار وأن
خصم الرد يؤدي نفس الهدف الذي تؤديه علاوة الإصدا
المعالجة المحاسبية للسندات
يتم إصدار السندات بقيمتها الاسمية Bonds
Issued At Par Value إذا كان سعر
الفائدة الذي يحصل عليه حامل السند يساوي متوسط معدل الاستثمار السائد في السوق
وقت إصدار قرض السندات، وقد يتم سداد هذه القيمة الاسمية دفعة واحدة أو على عدة
أقساط، ولا تختلف المعالجة المحاسبية هنا عن المعالجة المحاسبية التي أوضحناها عند
إصدار الأسهم إلا في استبدال حـ/ رأس المال بحساب قرض السندات الذي يظهر ضمن
الالتزامات طويلة الأجل بميزانية الشركة المساهمة.
🔍 عند إصدار السندات، يتم تسجيل القيود المالية بالشكل التالي:
📌 عند الاكتتاب و السداد دفعة واحدة :
من حـ/ البنك
إلى حـ/ المكتتبين في السندات
📌 عند الإصدار :
من حـ/ المكتتبين في السندات
إلى حـ/ قرض السندات
📌 عرض قرض السندات في الميزانية
شركة XYZ
الميزانية العامة لعام 2025
الأصول
الخصوم وحقوق الملكية
الالتزامات طويلة الأجل:
قرض السندات
تمرين عملي
مثال (1): أصدرت إحدى الشركات المساهمة 50000 سند بمعدل فائدة 12% والقيمة
الاسمية لكل سند 100 جنيه، وتم سدادها مرة واحدة عند الاكتتاب.
المطلوب: إثبات قيود اليومية في دفاتر الشركة المساهمة وكيفية عرض قرض
السندات في الميزانية.
تمهيد للحل
قرض
السندات السندات
المصدرة القيمة الإسمية
5000000 50000 100
مكتتبون
في
السندات
إكتتاب
إصدار
زيادة
50000
50000
صفر
📌 قيود اليومية:
مدين دائن
البيان
التاريخ
5000000
من حـ/ البنك
5000000
إلى حـ/ المكتتبين في السندات
) الاكتتاب في 50000 سند
بقيمة اسمية 100(
5000000
من حـ/ المكتتبين في السندات
5000000
إلى حـ/ قرض السندات
(إصدار 50000 سند
بقيمة اسمية 100(
📌 عرض قرض السندات في الميزانية:
شركة XYZ
الميزانية العامة لعام 2025
الأصول
الخصوم وحقوق الملكية
الالتزامات طويلة الأجل:
5000000
قرض السندات
📺 شاهد الفيديو التوضيحي لحل التمرين: [اضغط هنا]
المعالجة المحاسبية لإصدار السندات على أقساط
مثال (2): إصدار سندات بقيمة 50000 سند بنسبة فائدة 12%
قررت إحدى الشركات المساهمة إصدار 50000 سند( 12%) بقيمة
اسمية 100 جنيه لكل سند، على أن يتم تحصيل قيمتها على ثلاثة أقساط كما
يلي:
✔️ 40
جنيه قسط اكتتاب
✔️ 40
جنيه قسط تخصيص
✔️ 20
جنيه قسط أخير
📌 المطلوب: إثبات القيود المحاسبية اللازمة في دفاتر الشركة المساهمة،
وتوضيح كيفية إظهار قرض السندات في الميزانية.
إثبات قيود اليومية
📌 1-
عند الاكتتاب في السندات (تحصيل قسط الاكتتاب)
2000000
من حـ/ البنك
2000000 إلى حـ/
قسط اكتتاب في السندات
(الاكتتاب في 50000 سند
بقيمة اسمية 100 بقسط اكتتاب 40)
📌 2-
عند إصدار السندات بعد الاكتتاب
2000000 من حـ/ قسط اكتتاب في السندات
2000000 إلى حـ/
قرض السندات
(إصدار 50000 سند × 40 قسط اكتتاب)
📌 3-
عند طلب قسط التخصيص
2000000 من حـ/ قسط تخصيص السندات
2000000 إلى حـ/ قرض السندات
(طلب 50000 × 40 قسط تخصيص)
📌 4-
عند تحصيل قسط التخصيص
2000000 من حـ/ البنك
2000000 إلى حـ/ قسط تخصيص السندات
(تحصيل
50000 سند × 40 قسط تخصيص)
📌 5-
عند طلب القسط الأخير
1000000 من حـ/ قسط أخير في السندات
1000000 إلى حـ/ قرض السندات
(طلب 50000 × 20 قسط أخير)
📌 6-
عند تحصيل القسط الأخير
1000000 من حـ/ البنك
1000000 إلى حـ/ قسط أخير في السندات
(تحصيل 50000 سند × 20 قسط أخير)
عرض قرض السندات في الميزانية
شركة XYZ
الميزانية العامة لعام 2025
الأصول
الخصوم وحقوق الملكية
الالتزامات طويلة الأجل
5000000 قرض السندات
📺 شاهد الفيديو التوضيحي لحل التمرين السابق و سداد السندات على
اقساط : [اضغط هنا]
معالجة حالات خاصة في الاكتتاب بالسندات
📌 1-
في حالة زيادة السندات المكتتب فيها عن السندات المطروحة
للاكتتاب العام
- يتم تخصيص السندات بين المكتتبين
بطريقة التوزيع النسبي.
- يتم رد المبالغ الزائدة لأصحابها
بنفس الطريقة المتبعة في حالة الأسهم.
📌 2-
في حالة عدم تغطية الاكتتاب بالكامل
- يجوز لمجلس الإدارة تخفيض
قيمة قرض السندات ليصبح مساويًا لقيمة الاكتتابات الفعلية.
- يجب إخطار الهيئة العامة
لسوق المال بذلك خلال أسبوع من تاريخ القرار.
- يختلف ذلك عن حالة الأسهم، حيث لا
يجوز استكمال إجراءات تأسيس الشركة إذا لم يكتمل الاكتتاب، ويجب رد المبالغ
المحصلة للمكتتبين.
📌 3-
في حالة تأخر بعض المكتتبين عن سداد الأقساط
- تتم المعالجة بنفس الطريقة المتبعة
في حالة الأسهم.
- لكن يجوز للشركة إلغاء السندات التي تأخر أصحابها عن سداد أقساطها، وهو أمر غير مسموح
به قانونًا في حالة الأسهم.
مفهوم علاوة إصدار السندات
🔹 علاوة إصدار الأسهم
تعد بمثابة تعويض يدفعه المساهمون الجدد للمساهمين القدامى،
وهي ربح رأسمالي يتم إقفاله في حساب الاحتياطي القانوني وفقًا
للنص القانوني.
🔹 علاوة إصدار السندات - Bond Issuance
Premium
لم يتضمن القانون أي نصوص واضحة حول كيفية معالجتها، مما أدى
إلى ظهور عدة آراء محاسبية.
📌 الرأي الأرجح:
✔️ يتم توزيع علاوة إصدار السندات على سنوات
قرض السندات، بحيث يظهر جزء منها ضمن الإيرادات المدرجة بقائمة الدخل لتعويض الفرق
بين الفائدة المدفوعة على السندات ومتوسط معدل الفائدة السائد في السوق.
✔️ يجب أن يكون توزيع العلاوة بطريقة عادلة، تأخذ في
الاعتبار:
- اتفاق السنة المالية للشركة مع
تاريخ إصدار السندات.
- طريقة السداد (دفعة واحدة أو
على أقساط).
📺 شاهد فيديو يشرح معالجة علاوة إصدار السندات: [اضغط هنا]
مثال (1): اتفاق السنة المالية مع تاريخ قرض السندات
📌 تفاصيل العملية:
في 1 يناير
2018، أصدرت إحدى الشركات المساهمة قرض سندات بقيمة 1
مليون جنيه مقسمًا إلى 60000 سند، حيث:
✔️ القيمة الاسمية للسند: 100
جنيه
✔️ سعر الفائدة: 14% يتم سدادها سنويًا
✔️ سعر الإصدار: 108 جنيه للسند
✔️ سداد القرض دفعة واحدة في 31 ديسمبر 2020
✔️ السنة المالية للشركة تبدأ في 1 يناير من كل عام
📌 المطلوب:
1️⃣ حساب نصيب كل سنة من علاوة إصدار السندات.
2️⃣ تصوير حساب علاوة إصدار السندات حتى
استنفاذه بالكامل.
تمهيد الحل
|
العنصر |
القيمة |
|
إجمالي قرض السندات |
6,000,000 جنيه |
|
عدد السندات
المصدرة |
60,000 سند |
|
القيمة الاسمية
للسند |
100 جنيه |
|
سعر الإصدار |
108 جنيه |
|
علاوة الإصدار لكل
سند |
8 جنيه |
|
إجمالي علاوة
الإصدار |
480,000 جنيه |
قرض
السندات عدد
السندات
المصدرة ق.س
6000000 60000 100
علاوة الإصدار = سعر الإصدار– القيمة الإسمية للسند = 108 –
100 = 8 جنيه للسند
قيمة علاوة الإصدار للسندات = 60000 × 8 = 480000 جنيه
📌 طريقة توزيع علاوة الإصدار
✔️ يتم توزيع علاوة الإصدار على ثلاث سنوات بالتساوي،
لأن القرض سيتم سداده دفعة واحدة في نهاية 2020.
✔️ نصيب السنة الواحدة من العلاوة:
480,000 ÷ 3 سنوات = 160,000 جنيه
سنويًا
📌 قيود اليومية لتوزيع علاوة الإصدار في نهاية كل سنة مالية:
160,000 من حـ/ علاوة إصدار السندات
160,000 إلى حـ/
الأرباح والخسائر
أو يتم إقفال علاوة الإصدار في فائدة السندات ثم يقفل عبء
فائدة السندات في حساب الأرباح و الخسائر
📺 شاهد كيف يتم توزيع علاوة الإصدار محاسبيًا: )رابط
الفيديو هنا(
إثبات قيد الإصدار في دفاتر الشركة
✔️ تظهر علاوة الإصدار في قيد الإصدار في جانب
الدائن حيث تم السداد دفعة واحدة، ويكون القيد كما يلي:
6480000 من حـ/ المكتتبين في السندات (60,000 × 108)
إلى مذكورين
6000000 حـ/ قرض السندات
480000 حـ/ علاوة إصدار السندات
📺 شاهد شرحًا تفصيليًا لقيد إصدار السندات: )رابط الفيديو هنا(
تصوير حـ/ علاوة إصدار السندات خلال مدة القرض
|
المبلغ |
البيان |
التاريخ |
المبلغ |
البيان |
التاريخ |
|
|
160000 |
إلى حـ/ أ.خ |
31/12/2018 |
480000 |
من حـ/ المكتتبين
في السندات |
1/1/2018 |
|
|
320000 |
رصيد مرحل |
31/12/2018 |
-------- |
|||
|
480000 |
480000 |
⬇️ |
||||
|
160000 |
إلى حـ/ أ.خ |
31/12/2019 |
320000 |
رصيد منقول |
1/1/2019 |
|
|
160000 |
رصيد مرحل |
31/12/2019 |
|
------- |
||
|
320000 |
|
320000 |
⬇️ |
|||
|
160000 |
إلى حـ/ أ.خ |
31/12/2020 |
160000 |
رصيد منقول |
1/1/2020 |
|
|
160000 |
|
160000 |
📌 إجمالي علاوة الإصدار المستنفذة خلال 3 سنوات:
160,000
+ 160,000 + 160,000 = 480,000 جنيه
مثال (2): معالجة محاسبية لقرض السندات
في 1 أبريل
2018، أصدرت إحدى الشركات المساهمة قرض سندات بقيمة 1
مليون جنيه، مقسمًا إلى 60000 سند، حيث:
✔️ القيمة الاسمية للسند: 100
جنيه
✔️ سعر الفائدة: 14% يتم سدادها سنويًا
✔️ سعر الإصدار: 108 جنيه للسند
✔️ سداد القرض دفعة واحدة في 31 مارس 2021
✔️ السنة المالية للشركة تبدأ في 1 يناير من كل عام
المطلوب
1️⃣ حساب نصيب كل سنة من علاوة إصدار السندات وتوضيح المعالجة
المحاسبية.
2️⃣ تصوير حساب علاوة إصدار السندات حتى تمام
استنفاذه.
الحل
|
العنصر |
القيمة |
|
إجمالي قرض السندات |
6,000,000 جنيه |
|
عدد السندات
المصدرة |
60,000 سند |
|
القيمة الاسمية
للسند |
100 جنيه |
|
سعر الإصدار |
108 جنيه |
|
علاوة الإصدار لكل
سند |
8 جنيه |
|
إجمالي علاوة
الإصدار |
480,000 جنيه |
📌 طريقة توزيع علاوة الإصدار
✔️ يتم توزيع علاوة الإصدار على ثلاث سنوات وأربعة شهور بسبب
اختلاف السنة المالية عن تاريخ إصدار القرض.
✔️ نصيب السنة الواحدة من العلاوة:
480,000
÷ 3 = 160,000 جنيه سنويًا
✔️ توزيع العلاوة بناءً على فترة الاستحقاق:
|
السنة المالية |
الفترة الزمنية |
حساب العلاوة |
القيمة |
|
السنة الأولى |
9 أشهر |
160,000 × (9 ÷ 12) |
120,000 جنيه |
|
السنة الثانية |
12 شهر |
160,000 × (12 ÷
12) |
160,000 جنيه |
|
السنة الثالثة |
12 شهر |
160,000 × (12 ÷
12) |
160,000 جنيه |
|
السنة الرابعة |
3 أشهر |
160,000 × (3 ÷ 12) |
40,000 جنيه |
📌 إجمالي علاوة الإصدار المستنفذة على مدار السنوات:
120,000
+ 160,000 + 160,000 + 40,000 = 480,000 جنيه
📺 شاهد الفيديو التوضيحي لمعالجة علاوة إصدار السندات: [رابط
الفيديو هنا]
*--- 9 شهور
----------*--- 12 شهر----- ---*--- 12 شهر-- ---*--- 3 شهور ---*
العلاوة 120000
160000
160000
40000
أ.خ
أ.خ
أ.خ
أ.خ
إصدار السندات بعلاوة إصدار وفقًا لقواعد المحاسبة المالية
إصدار السندات بعلاوة إصدار Bonds Issued at
a Premium
يجوز للشركات إصدار السندات بقيمة تزيد عن القيمة
الاسمية في حالة ارتفاع سعر فائدة السندات مقارنةً بمتوسط سعر
الفائدة السائد في السوق وقت الإصدار.
🔹 قد يتم تحصيل قيمة السند دفعة واحدة أو على عدة أقساط وفقًا
لاستراتيجية الشركة التمويلية.
🔹 يتم تسجيل علاوة إصدار السندات في حساب مستقل (حـ/
علاوة إصدار السندات) ويضاف الرصيد الدائن لهذا الحساب إلى حـ/ قرض
السندات في الميزانية ضمن الالتزامات طويلة الأجل.
🔹 يظل حساب علاوة إصدار السندات مفتوحًا في الدفاتر حتى
يتم تسويته تدريجيًا خلال مدة القرض.
مثال (1): إصدار سندات بعلاوة إصدار وسدادها دفعة واحدة
📌 تفاصيل العملية:
✔️ أصدرت إحدى الشركات 50000 سند بنسبة فائدة 15%، وكانت القيمة
الاسمية للسند 100 جنيه،
بينما سعر الإصدار 110 جنيه.
✔️ تم تحصيل كامل قيمة السندات عند الاكتتاب.
المطلوب:
✔️ إثبات القيود المحاسبية في دفاتر الشركة.
✔️ توضيح كيفية إظهار قرض السندات وعلاوة الإصدار في
الميزانية.
📌 تمهيد الحل:
|
العنصر |
القيمة |
|
إجمالي قرض السندات |
5,000,000 جنيه |
|
عدد السندات
المصدرة |
50,000 سند |
|
القيمة الاسمية لكل
سند |
100 جنيه |
|
علاوة الإصدار لكل
سند |
10 جنيه |
|
إجمالي علاوة
الإصدار |
500,000 جنيه |
القيود المحاسبية
📌 1-
إثبات الاكتتاب في السندات
5500000 من حـ/ البنك 5500000 إلى حـ/ المكتتبين في السندات (الاكتتاب
في 50000 سند بقيمة اسمية 100 جنيه + علاوة إصدار 10 جنيه)
📌 2-
إثبات إصدار السندات
5500000 من حـ/ المكتتبين في السندات (50000 × 110) إلى مذكورين
5000000 حـ/ قرض السندات (50000 × 100) 500000 حـ/ علاوة إصدار السندات (50000 ×
10) (إصدار 50000 سند بقيمة اسمية 100 جنيه + علاوة إصدار 10 جنيه)
مثال (2): إصدار سندات بعلاوة إصدار وسدادها على ثلاثة أقساط
📌 تفاصيل العملية:
✔️ أصدرت إحدى الشركات 50000 سند بنسبة فائدة 15%، وكان سعر
الإصدار 110 جنيه،
لكن قررت الشركة تحصيل القيمة على ثلاثة أقساط كما يلي:
✔️ 50
جنيه قسط اكتتاب (يشمل علاوة إصدار 10 جنيه)
✔️ 40
جنيه قسط تخصيص
✔️ 20
جنيه قسط أخير
المطلوب:
✔️ إثبات القيود المحاسبية في دفاتر الشركة وفقًا لهذه الأقساط.
📌 تمهيد الحل:
|
العنصر |
القيمة |
|
إجمالي قرض السندات |
5,000,000 جنيه |
|
عدد السندات
المصدرة |
50,000 سند |
|
القيمة الاسمية لكل
سند |
100 جنيه |
|
علاوة الإصدار لكل
سند |
10 جنيه |
|
إجمالي علاوة
الإصدار |
500,000 جنيه |
القيود المحاسبية
📌 1-
تحصيل قسط الاكتتاب
2500000 من حـ/ البنك
2500000 إلى حـ/ قسط اكتتاب في السندات
(الاكتتاب في 50000 سند بقيمة اسمية 100 جنيه بقسط اكتتاب 40 +
علاوة إصدار 10)
📌 2-
إثبات إصدار السندات بعد الاكتتاب
2500000 من حـ/ قسط اكتتاب في السندات (50000 × 50)
إلى مذكورين
2000000 حـ/ قرض السندات (50000 × 40)
500000 حـ/ علاوة إصدار السندات (50000 ×
10)
)إصدار 50000 سند × 40 قسط اكتتاب + 10 علاوة إصدار)
📌 3-
طلب قسط التخصيص
2000000 من حـ/ قسط تخصيص السندات
2000000 إلى حـ/ قرض السندات
)طلب 50000 × 40 قسط تخصيص(
📌 4-
تحصيل قسط التخصيص
2000000 من حـ/ البنك
2000000 إلى حـ/
قسط تخصيص السندات
)تحصيل 50000 سند × 40 قسط تخصيص(
📌 5-
طلب القسط الأخير
1000000 من حـ/ قسط أخير في السندات
1000000 إلى حـ/ قرض السندات
)طلب 50000 × 20 قسط أخير(
📌 6-
تحصيل القسط الأخير
1000000 من حـ/ البنك
1000000 إلى حـ/ قسط أخير في
السندات
)
تحصيل 50000 سند × 20(
📺 شاهد الفيديو سكشن 4 - محاسبة أموال للعام 2025 ثانية تجارة الأزهر بنات
علاوة الإصدار و خصم الإصدار: [اضغط هنا]
خاتمة
✔️ يمكن للشركات إصدار السندات بعلاوة إصدار عند
ارتفاع سعر الفائدة عن المعدل السائد في السوق.
✔️ معالجة علاوة إصدار السندات محاسبيًا تتطلب تسجيلها في حساب مستقل حتى يتم تسويتها تدريجيًا
خلال سنوات القرض.
✔️ يمكن تحصيل قيمة السندات دفعة واحدة أو على أقساط،
مما يتيح مرونة للشركة في إدارة التدفقات النقدية.
يُعتبر قرض السندات أحد أهم أدوات التمويل
طويلة الأجل التي تلجأ إليها الشركات لتوفير السيولة اللازمة دون التضحية بحقوق
الملكية. يساعد هذا النوع من القروض في دعم الاستثمارات، تحقيق الاستقرار
المالي، وتقليل تكلفة التمويل مقارنة بالمصادر التقليدية الأخرى.
من ناحية أخرى، تعد علاوة إصدار السندات وسيلة
تلجأ إليها الشركات عند ارتفاع معدل الفائدة المحدد للسندات عن الفائدة
السائدة في السوق، مما يوفر ميزة إضافية للمستثمرين ويعزز ثقة الأسواق المالية
بأداء الشركة. يتم توزيع هذه العلاوة محاسبيًا على مدة القرض لضمان
شفافية القوائم المالية وتحقيق إدارة مالية متوازنة.
✔️ إصدار السندات بعلاوة يوفر للشركة:
- قدرة أكبر على التمويل طويل الأجل
بتكلفة تنافسية.
- تحسين تصنيفها المالي وجذب
المستثمرين بثقة أكبر.
- مرونة في تحصيل القيمة
دفعة واحدة أو على أقساط وفقًا للاحتياجات المالية.
في النهاية، يظل نجاح إدارة قرض السندات وعلاوة الإصدار مرتبطًا بمدى التخطيط المالي السليم، الالتزام بالمعايير المحاسبية، والقدرة على تحقيق عوائد مستدامة للمستثمرين.
قرض السندات - محاسبة أموال - الفرقة الثانية - كلية تجارة الأزهر
النص الكامل للدرس:
قرض السندات
قد تحتاج شركات المساهمة إلى تمويل لفترة مؤقتة قد تمتد لسنوات وهي لا ترغب في الحصول على هذا التمويل عن طريق زيادة رأس المال
- فتقوم بالاقتراض لفترة مؤقتة، وبما أن المبلغ المطلوب عادة ما يكون كبيراً فإنها تستطيع الحصول عليه من مصدر واحد وتقوم بتجزئته إلى أجزاء صغيرة تطرح للاكتتاب العام وهو ما يطلق عليه قرض السندات، حيث يقسم مبلغ هذا القرض إلى أجزاء متساوية القيمة تسمى "سند"
- والسند هو صك قانوني قابل للتداول يعطي لصاحبه الحق في الحصول على عائد ثابت (فائدة) في تواريخ محددة واسترداد قيمة سنده في التاريخ المتفق عليه.
أولاً المفاهيم الأساسية:
(1) طبيعة السندات:
- يجوز لشركة المساهمة إصدار سندات اسمية وتكون هذه السندات قابلة للتداول، ولا يجوز إصدار هذه السندات إلا بقرار من الجمعية العامة وبعد سداد رأس المال المصدر بالكامل، وبشرط ألا تزيد قيمتها على صافي أصول الشركة.
(2) مفهوم قرض السندات:
تمثل السندات Bonds تعاقداً بين طرفين هما مصدر السند (المقترض) و مشترى السند أو المستثمر (المقرض)، وبموجب هذا التعاقد يقوم المقترض (شركة المساهمة) بإعداد عقد القرض الذي يتضمن شروط التعاقد التي تحدد مصالح الطرفين، ويحصل المقرض بموجب هذا العقد على شهادة سند تتضمن القيمة الأصلية للقرض وتواريخ دفع الفوائد.
(3) الفرق بين السهم والسند:
يمكن تلخيص أهم الاختلافات بين السهم والسند في النقاط التالية:
السهم السند
1- يمثل حصة في رأس المال لذلك يعتبره ---- يمثل حصة في دين أو قرض طويل الأجل
حامل السهم من ملاك الشركة ---- و يعتبر حامل السند من دائني الشركة
---------------------------------------------------------------
2-يحصل حامل السهم على أرباح ---- يحصل حامل السند على فائدة ثابتة
إذا حققت الشركة أرباح ---- سواء حققت الشركة أرباح أو خسائر
---------------------------------------------------------------
3-عائد السهم غير محدد ---- عائد السند محدد في صورة
ويتوقف على مقدار الأرباح المحققة. ---- فائدة ثابتة.
---------------------------------------------------------------
4-لا ترد قيمة السهم لحامله إلا في ---- ترد قيمة السند الحامله.
تصفية الشركة. ---- في نهاية مدة القرض
---------------------------------------------------------------
5-لحامل السهم صوت ---- ليس لحامل السند صوت
في الجمعية العمومية للمساهمين. ---- في الجمعية العمومية للمساهمين.
---------------------------------------------------------------
6-لا تنقطع الصلة بين الشركة و حامل ---- تنقطع الصلة بين الشركة وحامل السند
السهم ما دامت الشركة قائمة ---- بمجرد سداد قيمة القرض
---------------------------------------------------------------
7-لا يمكن إصدار الأسهم --- يمكن إصدار السندات
بخصم إصدار ---- بخصم إصدار
------------------------------------------------------
أنواع السندات:
1-وفقاً لطريقة تملك السند تنقسم إلى:
أ-سندات اسمية Registered Bonds وهي التي تكون مسجلة باسم صاحبها ولا يجوز بيعها أو التصرف فيها إلا بموافقة الشركة وإثبات ذلك في سجلاتها.
ب- سندات لحاملها Bearer Bonds وهي التي لا تحمل اسم مالكها وتنتقل ملكيتها بالتداول دون الحاجة لموافقة الشركة.
2-وفقاً لطريقة ضمان قرض السندات:
أ- سندات مضمونة وهي التي تصدر بضمان والذي قد يتمثل في رهن بعض أصول الشركة.
ب-سندات غير مضمونة وهي السندات العادية و التي يعامل أصحابها كأحد دائني الشركة.
3-وفقاً للفائدة المدفوعة لحملة السندات:
أ-سندات ذات فائدة دورية ثابتة Ordinary Bonds والتي تدفع لحملة السندات بغض النظر عن نتيجة أعمال الشركة، وتحدد على أساس نسبة مئوية من القيمة الاسمية.
ب- سندات ذات فائدة متغيرة Income Bonds وتتوقف مدفوعات فوائد ذلك النوع على مقدار أرباح الشركة، ويتكون دخل هذا النوع من السندات من جزئين الأول فائدة دورية ثابتة، والثاني دخل صافي يتغير بتغير أرباح الشركة.
4-وفقاً لتاريخ استحقاق قرض السندات:
أ- سندات ذات تاريخ استحقاق واحد Term Bonds وتعني أن كل السندات المصدرة في تاريخ واحد تستحق السداد في تاريخ واحد.
ب- سندات ذات تواريخ استحقاق متسلسلة Serial Bonds وهي التي تصدر في تاريخ واحد ولكن تسدد على تواريخ متعاقبة.
- سندات قابلة للتحويل Convertible Bonds وهي التي تعطي لصاحبها الحق في استبدالها أو تحويلها إلى نوع آخر من الإصدارات والتي غالباً ما تكون أسهم عادية.
تحديد سعر إصدار السندات:
يتحدد سعر إصدار السند في تاريخ الشراء على أساس القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية التي سيحصل عليها حامل السند مخصومة في تاريخ الشراء بسعر الفائدة السائد في السوق.
ولتحديد سعر إصدار السند يجب التفرقة بين المفاهيم التالية:
أ-القيمة الاسمية للسند وهي القيمة المطبوعة على شهادة السند، وهي التي تمثل القيمة واجبة السداد في تاريخ الاستحقاق وهي التي تحتسب على أساسها الفوائد المستحقة على السند.
ب-سعر إصدار السند وهو المبلغ الذي يدفعه المستثمر في تاريخ إصدار السند وقد يكون هذا السعر مساو للقيمة الاسمية أو أقل أو أكثر منها.
جـ -معدل الفائدة الاسمي لقرض السندات هو معدل الفائدة المحدد على شهادة السند
د- معدل الفائدة الحقيقي وهو معدل الفائدة السائد في السوق، والذي يتغير بناء على ظروف السوق المالية
- والعلاقة بين معدل الفائدة الاسمي ومعدل الفائدة السائد في السوق هي التي تحدد سعر إصدار السند وذلك كما يلي:
1- إذا تساوى معدل الفائدة الاسمي مع معدل الفائدة السائد في السوق فإن سعر إصدار السند يتساوى مع القيمة الاسمية للسند.
2-إذا كان معدل الفائدة الاسمي أكبر من معدل الفائدة السائد في السوق فمن المناسب زيادة سعر إصدار السند عن قيمته الاسمية نظراً لأن المستثمر سوف يحصل على معدل فائدة دورية أعلى من معدل الفائدة السائد في السوق ولذا تصدر السندات بعلاوة إصدار.
3- إذا كان معدل الفائدة الاسمي أقل من معدل الفائدة السائد في السوق فمن المناسب نقص سعر إصدار السند عن قيمته الاسمية نظراً لأن المستثمر سوف يحصل على معدل فائدة دورية أقل من معدل الفائدة السائد في السوق ولذا تصدر السندات بخصم إصدار.
المعالجة المحاسبية لإصدار السندات:
تشبه عملية إصدار السندات عملية إصدار الأسهم من حيث أنها تمر بمرحلتين :
- الاكتتاب والتخصيص وبإتمامهما يكتمل التعاقد بين المستثمر والشركة
- وتتوقف المعالجة المحاسبية لإصدار السندات على ما إذا كانت هذه السندات سوف تصدر بالقيمة الاسمية أو بسعر أعلى من القيمة الاسمية (بعلاوة إصدار) أو بسعر إصدار أقل من القيمة الاسمية بخصم إصدار)
-وكذلك على ما إذا كانت سوف تسدد القيمة الاسمية دفعة واحدة أو على دفعات (أقساط)
إصدار السندات بالقيمة الاسمية:
تصدر السندات بالقيمة الاسمية في حالة تساوي معدل الفائدة الاسمي مع معدل الفائدة السائد في السوق، وتتوقف المعالجة المحاسبية في هذه الحالة على ما إذا كان السداد سوف يتم دفعة واحدة أو على دفعات
مثال (حالة تحصيل قيمة السندات دفعة واحدة)
أصدرت إحدى شركات المساهمة 20000 سند 15% القيمة الاسمية للسند 50 ج وقد طرحت هذه السندات للاكتتاب العام، وتم الاكتتاب في السندات بالكامل وحصلت قيمتها بالكامل.
المطلوب : إجراء قيود اليومية اللازمة لإثبات إصدار السندات في دفاتر شركة المساهمة.
الحل تمهيد
قرض السندات عدد السندات المصدرة القيمة الإسمية
1000000 20000 50
مكتتبون في السندات
اكتتاب إصدار زيادة
20000 20000 -
1 - قيود اليومية
مدين دائن بيان
1000000 من حـ/ البنك
1000000 إلى حـ/ المكتتبين في السندات
الإكتتاب في 20000 سند15% قيمة إسمية 50
----------------------------------
1000000 من حـ/ المكتتبين في السندات
1000000 إلى حـ/قرض السندات
إصدار 20000 سند بقيمة إسمية 50 ج
-----------------------------------------
ويظهر قرض السندات في ميزانية الشركة المساهمة بالشكل التالي:
شركة .............
الميزانية في...
أصول خصوم وحقوق الملكية
الالتزامات طويلة الأجل:
1000000 قرض السندات
( 20000 سند × 50)
-------------------------------------------
مثال: الاكتتاب في عدد أقل من السندات المطروحة)
أصدرت إحدى شركات المساهمة 20000 سند 15% القيمة الاسمية للسند 50 ج وقد طرحت هذه السندات للاكتتاب العام، وتم الاكتتاب في السندات بالكامل وحصلت قيمتها بالكامل.
بفرض أنه تم الاكتتاب في 15000 سند فقط،
فالمطلوب إجراء قيود اليومية اللازمة
بفرض:
أ- أن مجلس الإدارة قد قرر الاكتفاء بإصدار الجزء الذي تم تغطيته وإلغاء باقي الإصدار.
ب - أن مجلس الإدارة قد قرر إلغاء الإصدار كلية ورد المبالغ المحصلة للمكتتبين.
الحـــــــــــــــــــل
أن مجلس الإدارة قد قرر الاكتفاء بإصدار الجزء الذي تم تغطينه وإلغاء باقي الإصدار:
قرض السندات عدد السندات المصدرة القيمة الإسمية
1000000 20000 50
مكتتبون في السندات
اكتتاب إصدار زيادة
15000 15000 -
1 - قيود اليومية
مدين دائن بيان
750000 من حـ/ البنك
750000 إلى حـ/ المكتتبين في السندات
الإكتتاب في 15000 سند15% قيمة إسمية 50
----------------------------------
750000 من حـ/ المكتتبين في السندات
750000 إلى حـ/قرض السندات
إصدار 15000 سند 15% بقيمة إسمية 50 ج
-----------------------------------------
ويظهر قرض السندات في ميزانية الشركة المساهمة بالشكل التالي:
شركة .............
الميزانية في...
أصول خصوم وحقوق الملكية
الالتزامات طويلة الأجل:
750000 قرض السندات
( 15000 سند × 50)
--------------------------------------------
ب - أن مجلس الإدارة قد قرر إلغاء الإصدار كلية ورد المبالغ المحصلة للمكتتبين.
مدين دائن بيان
750000 من حـ/ البنك
750000 إلى حـ/ المكتتبين في السندات
الإكتتاب في 15000 سند15% قيمة إسمية 50
----------------------------------
750000 من حـ/ المكتتبين في السندات
750000 إلى حـ/البنك
رد الإكتتابات
-------------------------------------
مثال (حالة الاكتتاب في عدد أكبر من السندات المطروحة)
أصدرت إحدى شركات المساهمة 20000 سند 15% القيمة الاسمية للسند 50 ج وقد طرحت هذه السندات للاكتتاب العام
بفرض أن الاكتتاب تم في 25000 سند وحصلت قيمتها بالكامل وقد قرر مجلس الإدارة إجراء تخصيص نسبي للسندات بين المكتتبين ورد الاكتتابات الزائدة لأصحابها.
المطلوب : إجراء قيود اليومية اللازمة لإثبات إصدار السندات في دفاتر شركة المساهمة.
الحل تمهيد
قرض السندات عدد السندات المصدرة القيمة الإسمية
1000000 20000 50
مكتتبون في السندات
اكتتاب إصدار زيادة
25000 20000 5000
1 - قيود اليومية
مدين دائن بيان
1250000 من حـ/ البنك
1250000 إلى حـ/ المكتتبين في السندات
الإكتتاب في 25000 سند15% قيمة إسمية 50
----------------------------------
1000000 من حـ/ المكتتبين في السندات
1000000 إلى حـ/قرض السندات
إصدار 20000 سند 15% بقيمة إسمية 50 ج
-----------------------------------------
250000 من حـ/ المكتتبين في السندات
250000 إلى حـ/ البنك
رد الزيادة 5000 سند × 50
---------------------------
ويظهر قرض السندات في ميزانية الشركة المساهمة بالشكل التالي:
شركة .............
الميزانية في...
أصول خصوم وحقوق الملكية
الالتزامات طويلة الأجل:
1000000 قرض السندات
( 20000 سند × 50)
-----------------------------------------------
الآن يمكنك تحميل محاسبة أموال ثانية تجارة الأزهر بنات المحاسبة عن رأس المال المقترض (قرض السندات) pdf زر التحميل اضغط هنـــــــــــا
كيفية احتساب فائدة قرض السندات
- يترتب على إصدار قرض السندات أعباء تتحملها شركة المساهمة وتتمثل هذه الأعباء في فوائد السندات
-و تحتسب فائدة السندات على القيمة الاسمية للسندات سواء كان سعر إصدار السندات مساو للقيمة الاسمية أو أكبر (بعلاوة إصدار) أو أقل (بخصم إصدار) وتدفع الفوائد بصفة دورية مرة واحدة سنوياً أو على فترات دورية خلال العام.
-وتختلف قيمة فوائد السندات المحملة على السنوات المالية المختلفة التي سوف تستمر خلال سنوات القرض
أ- تختلف باختلاف ما إذا كانت السنة المالية للشركة تتفق أو تختلف مع تاريخ القرض
ب-تختلف ما إذا كان قرض السندات سيتم سداده دفعة واحدة في نهاية مدة معينة أو سيتم سدادة على أقساط متساوية خلال هذه المدة.
- إذا نحن أمام العديد من الحالات التي يترتب على كل منها معالجة محاسبية معينة لفائدة
السندات، وهذه الحالات هي: .
1-فائدة السندات في حالة أن القرض سيسدد دفعة واحدة في نهاية مدة القرض مع اتفاق السنة المالية للشركة مع سنة القرض
-وفي هذه الحالة تتحمل كل سنة من سنوات القرض بفائدة متساوية لا تختلف في كل سنوات القرض.
- وتحسب كما يلي:
فائدة السندات =مبلغ القرض × الفترة التي استفادت بها الشركة من القرض × معدل فائدة القرض.
شاهد فيديو شرح فائدة قرض السندات
مثال على فائدة قرض السندات على أساس القرض سيسدد دفعة واحدة في نهاية مدة القرض مع اتفاق السنة المالية للشركة مع سنة القرض
- في 1/1/ 2019 أصدرت إحدى شركات المساهمة 2000 سند 10% القيمة الاسمية للسند 50ج تدفع في 12/31 من كل عام ويسدد القرض مرة واحدة في نهاية 4 سنوات.
المطلوب :1- إجراء قيود اليومية اللازمة لإثبات ما تقدم.
2- تصوير حساب فائدة السندات خلال فترة القرض.
الحــــــــــل ( تمهيد)
فائدة السندات السنوية = 2000 سند × 50 × 1 × 10% = 10000ج.
قيود اليومية ستتكرر هذه القيود من سنة إلى أخرى بنفس المبالغ و نفس القيود و في السنة الأخيرة نفس القيود لكن يتم زيادة قيود سداد القرض
10000 من حـ/ فائدة السندات
10000 إلى حـ/ حملة السندات
إثبات استحقاق فائدة السندات
-----------------------------------
10000 من حـ/ حملة السندات
10000 إلي حـ/ البنك
(سداد الفوائد المستحقة لحملة السندات)
-----------------------------------------
10000 من حـ/ الأرباح والخسائر
10000 إلي حـ/ فائدة السندات
إقفال فائدة السندات بنصيب السنة المالية الأولى
-------------
قيود استحقاق و سداد القرض
100000 من حـ/ قرض السندات
100000 إلى حـ/ حملة السندات
استحقاق القرض
----------------------
100000 من حـ/ حملة السندات
100000 إلى حـ/ البنك
-------------------------------------------------
تصویر حساب فائدة السندات:
مبلغ بيـــــــــــــــان مبلغ بيــــــــــــأن
10000 إلى حـ/ حملة السندات 10000من حـ/ الأرباح والخسائر 31/12/2019
-------------------------------------------------
10000 10000
10000 حـ/ حملة السندات 10000 من حـ/ أ.خ 31/12/2020
------------------------------------------
10000 10000
10000 إلى حـ/ حملة السندات 10000 من حـ/ الأرباح والخسائر 31/12/2021
-------------------------------------------
10000 10000
10000 حـ/ حملة السندات 10000 من حـ/ أ.خ 31/12/2022
--------------------------------------------------
10000 10000 .
2-فائدة السندات في حالة أن القرض سيسدد على أقساط مع اتفاق السنة المالية للشركة مع تاريخ الحصول على القرض
-وذلك يعني ان رصيد القرض سيتناقص من سنة لأخرى وبالتالي فإن فائدة السندات سوف تتناقص أيضاً من سنة لأخرى، ولا تختلف المعالجة المحاسبية في دفاتر شركة المساهمة عما سبق في المثال السابق.
شاهد درس فائدة قرض السندات محاسبة أموال ثانية بنات تجارة الأزهر سداد القرض على أقساط فيديو
مثال - في 1/1/ 2019 أصدرت إحدى شركات المساهمة 2000 سند 10% القيمة الاسمية للسند 50ج تدفع في 12/31 من كل عام بفرض أن قرض السندات سيتم سداده على أربعة أقساط سنوية متساوية تبدأ في 2019/12/31.
المطلوب :1- إجراء قيود اليومية اللازمة لإثبات ما تقدم.
2- تصوير حساب فائدة السندات خلال فترة القرض.
الحــــــــــــــــــــــــل
قيمة القرض ستنقص كل عام بمبلغ 100000 ÷ 4 أقساط = 25000
يتم حساب الفائدة كما يلي:
السنة رصيد القرض خلال السنة فائدة السندات المحملة لحساب أ.خ
2019 100000 100000 × 10% = 10000
2020 75000 75000 × 10% =7500
2021 50000 50000 × 10% = 5000
2022 25000 25000 × 10%= 2500
القيود
1- في السنة الأولى 2019
10000 من حـ/ فائدة السندات
10000 إلى حـ/ حملة السندات
إثبات استحقاق فائدة السندات
-----------------------------------
10000 من حـ/ حملة السندات
10000 إلي حـ/ البنك
(سداد الفوائد المستحقة لحملة السندات)
-----------------------------------------
10000 من حـ/ الأرباح والخسائر
10000 إلي حـ/ فائدة السندات
----------------
قيود استحقاق و سداد القرض
25000 من حـ/ قرض السندات
25000 إلى حـ/ حملة السندات
استحقاق القرض
----------------------
25000 من حـ/ حملة السندات
25000 إلى حـ/ البنك
-------------------------------------
في السنة الثانية 2020
7500 من حـ/ فائدة السندات
7500 إلى حـ/ حملة السندات
إثبات استحقاق فائدة السندات
-----------------------------------
7500 من حـ/ حملة السندات
7500 إلي حـ/ البنك
(سداد الفوائد المستحقة لحملة السندات)
-----------------------------------------
7500 من حـ/ الأرباح والخسائر
7500 إلي حـ/ فائدة السندات
-------------------
قيود استحقاق و سداد القرض
25000 من حـ/ قرض السندات
25000 إلى حـ/ حملة السندات
استحقاق القرض
----------------------
25000 من حـ/ حملة السندات
25000 إلى حـ/ البنك
في السنة الثالثة 2021
5000 من حـ/ فائدة السندات
5000 إلى حـ/ حملة السندات
إثبات استحقاق فائدة السندات
-----------------------------------
5000 من حـ/ حملة السندات
5000 إلي حـ/ البنك
(سداد الفوائد المستحقة لحملة السندات)
-----------------------------------------
5000 من حـ/ الأرباح والخسائر
5000 إلي حـ/ فائدة السندات
-----
قيود استحقاق و سداد القرض
25000 من حـ/ قرض السندات
25000 إلى حـ/ حملة السندات
استحقاق القرض
----------------------
25000 من حـ/ حملة السندات
25000 إلى حـ/ البنك
----------------------------------------
في السنة الرابعة 2022
2500 من حـ/ فائدة السندات
2500 إلى حـ/ حملة السندات
إثبات استحقاق فائدة السندات
-----------------------------------
2500 من حـ/ حملة السندات
2500 إلي حـ/ البنك
(سداد الفوائد المستحقة لحملة السندات)
-----------------------------------------
2500 من حـ/ الأرباح والخسائر
2500 إلي حـ/ فائدة السندات
-------------------------------
قيود استحقاق و سداد القرض
25000 من حـ/ قرض السندات
25000 إلى حـ/ حملة السندات
استحقاق القرض
----------------------
25000 من حـ/ حملة السندات
25000 إلى حـ/ البنك
----------------------------------------
مثال (حالة تحصيل قيمة السندات على دفعات)
في 2020/1/1 طرحت إحدى شركات المساهمة 5000 سند 15% للاكتتاب العام، القيمة الاسمية للسند 100ج تدفع كما يلي:
50 ج قسط اكتتاب 30ج قسط تخصيص - 20ج قسط أول وأخير وقد تم الاكتتاب في كل السندات المطروحة وطلبت جميع مواعيدها.
المطلوب إجراء قيود اليومية اللازمة لإثبات العمليات السابقة.
شرح التمرين فيديو
قرض السندات السندات المصدرة القيمة الإسمية
500000 5000 100
مكتتبون في السندات
إكتتاب 50000 سند إصدار 50000 سند زيادة -
1 - قيود اليومية
مدين دائن بيان تاریخ
250000 من حـ/ البنك
250000 إلى حـ/ قسط إكتتاب في السندات
الإكتتاب في 5000 سند قيمة إسمية 100 بقسط اكتتاب 50
----------------------------------
250000 من حـ/ قسط إكتتاب في السندات
250000 إلى حـ/ قرض السندات
إصدار 5000 سند × 50 قسط اكتتاب
----------------------------------------
150000 من حـ/ قسط تخصيص السندات
150000 إلى حـ/ قرض السندات
طلب 5000 ×30 قسط تخصيص
----------------------------------
150000 من حـ/ البنك
150000 إلى حـ/ قسط تخصيص السندات
تحصيل 5000 سند × 30 قسط تخصيص
-----------------------------------------
100000 من حـ/ قسط أخير في السندات
100000 إلى حـ/ قرض السندات
طلب 5000 ×20
-----------------------------------------
10000 من حـ/ البنك
10000 إلى حـ/ قسط أخير في السندات
تحصيل 5000 سند × 20
--------------------------------------
ويظهر قرض السندات في ميزانية الشركة المساهمة بالشكل التالي:
شركة .............
الميزانية في...
أصول خصوم وحقوق الملكية
الالتزامات طويلة الأجل:
500000 قرض السندات
----------------------
شرح قرض السندات محاسبة أموال و حجز الزيادة لسداد الأقساط التالية
مثال 2 ( حجز الزيادة لسداد الأقساط التالية )
في 2020/1/1 طرحت إحدى شركات المساهمة 5000 سند 15% للاكتتاب العام، القيمة الاسمية للسند 100ج تدفع كما يلي:
50 ج قسط اكتتاب 30ج قسط تخصيص - 20ج قسط أول وأخير
وتم الاكتتاب في 6000 سند وقد قرر مجلس الإدارة إجراء تخصيص نسبي للسندات على المكتتبين وحجز المبالغ الزائدة لتغطية الأقساط التالية.
المطلوب إجراء قيود اليومية اللازمة لإثبات العمليات السابقة
الحل
قرض السندات السندات المصدرة القيمة الإسمية
500000 5000 100
مكتتبون في السندات
إكتتاب إصدار زيادة
6000 سند 5000 سند 1000 يحجز ×قسط الإكتتاب 50=50000
1 - قيود اليومية
مدين دائن بيان تاریخ
300000 من حـ/ البنك
300000 إلى حـ/ قسط إكتتاب في السندات
الإكتتاب في 6000 سند قيمة إسمية 100 بقسط اكتتاب 50
----------------------------------
250000 حـ/ قسط إكتتاب في السندات 50000 سند × 50
200000 إلى حـ/ قرض السندات 50000 × 40
إصدار 5000 سند × 50 قسط اكتتاب
----------------------------------------
150000 من حـ/ قسط تخصيص السندات
150000 إلى حـ/ قرض السندات
طلب 5000 ×30 قسط تخصيص
----------------------------------
من مذكورين
50000 حـ/ قسط إكتتاب سندات
100000 حـ/ البنك
1500000 إلى حـ/ قسط تخصيص السندات
تحصيل 5000 سند × 30 قسط تخصيص
-----------------------------------------
1000000 من حـ/ قسط أخير في السندات
1000000 إلى حـ/ قرض السندات
طلب 5000 ×20
-----------------------------------------
100000 من حـ/ البنك
100000 إلى حـ/ قسط أخير في السندات
تحصيل 5000 سند × 20
--------------------------------------
ويظهر قرض السندات في ميزانية الشركة المساهمة بالشكل التالي:
شركة .............
الميزانية في...
أصول خصوم وحقوق الملكية
الالتزامات طويلة الأجل:
500000 قرض السندات
---------------------
شرح إصدار السندات بعلاوة إصدار محاسبة أموال ثانية بنات تجارة الأزهر فيديو 3 اضغط هنـــــــــــا
---------
إصدار السندات بعلاوة إصدار:
تصدر السندات بعلاوة إصدار أي بقيمة أكبر من القيمة الاسمية وذلك عندما يكون معل الفائدة الاسمي أعلى من معدل الفائدة السائد في السوق.
مثال في 2020/1/1 أصدرت إحدى شركات المساهمة 2000 سند 15% القيمة الاسمية للسند 100ج وبسعر إصدار 120ج تدفع مرة واحدة عند الاكتتاب، وقد تم الاكتتاب في جميع السندات المطروحة للاكتتاب، وتم سداد قيمتها بالكامل.
المطلوب: إجراء قيود اليومية اللازمة لإثبات ذلك.
ملاحظات مهمة
1-علاوة إصدار السندات تظهر في قيد الإصدار في جانب له بقيمة
العلاوة كلها
2- تقفل علاوة الإصدار ما يخص السنة في فائدة السندات فتؤدى
لإنقاصها بالقيد التالي
من حـ/ علاوة إصدار السندات
إلى حـ/ فائدة السندات
3- ثم يتم عمل قيد آخر لعبء فائدة السندات بتحميله لحساب أ.خ
من حـ/ أ.خ
إلى حـ/ فائدة السندات
-----------------------------------------------
حل التمرين
قرض السندات السندات المصدرة القيمة الإسمية
200000 2000 100 + 20 علاوة إصدار سندات
مكتتبون في السندات
إكتتاب 2000 سند إصدار 2000 سند زيادة -
1 - قيود اليومية
مدين دائن بيان تاریخ
240000 من حـ/ البنك
240000 إلى حـ/ المكتتبين في السندات
الإكتتاب في 2000 سند قيمة إسمية 100 + 20 علاوة إصدار
----------------------------------
240000 من حـ/ المكتتبين في السندات
إلى مذكورين
200000 حـ/ قرض السندات 2000 × 100
40000 حـ/ علاوة إصدار السندات 2000 ×20
إصدار 5000 سند × 100 + 20 علاوة إصدار
----------------------------------------------
شرح إصدار السندات بخصم إصدار ثانية تجارة الأزهر بنات محاسبة أموال الفيديو الخامس اضغط هنــــــــا
إصدار السندات بخصم إصدار :
قد أجاز القانون إصدار السندات بخصم إصدار أي بقيمة أقل من قيمتها الاسمية، وذلك في حالة انخفاض معدل الفائدة الاسمي عن معدل الفائدة السائد في السوق، ويكون ذلك بمثابة تعويض لحملة السندات عن حصولهم على معدل فائدة دوري أقل من المعدل السائد في السوق.
والمثال التالي يوضح المعالجة المحاسبية لإصدار السندات بخصم إصدار:
-أصدرت إحدى شركات المساهمة 3000 سند 8% بقيمة اسمية 100ج، وبسعر إصدار 90ج، وقد تم الاكتتاب في جميع السندات المطروحة وحصلت قیمتها بالكامل مرة واحدة.
المطلوب : إجراء قيود اليومية اللازمة لإثبات ما تقدم.
ملاحظات مهمة
1-خصم الإصدار يظهر في قيد الإصدار القيد الثاني في جانب منه عكس علاوة الإصدار بالمبلغ كله
2- يقفل خصم الإصدار ما يخص السنة في فائدة السندات يؤدى لزيادتها بالقيد التالي
من حـ/ فائدة السندات
إلى حـ/ خصم إصدار
3- ثم يتم عمل قيد آخر لعبء فائدة السندات بتحميله لحساب أ.خ
من حـ/ أ.خ
إلى حـ/ فائدة السندات
----------------------------------------------------
حل التمرين
قرض السندات السندات المصدرة القيمة الإسمية
300000 3000 100 - 10 خصم إصدار سندات
مكتتبون في السندات
إكتتاب 3000 سند إصدار 3000 سند زيادة -
1 - قيود اليومية
مدين دائن بيان تاریخ
270000 من حـ/ البنك
270000 إلى حـ/ المكتتبين في السندات
الإكتتاب في 3000 سند قيمة إسمية 100 - 10 خصم إصدار
----------------------------------
من مذكورين
270000 حـ/ المكتتبين في السندات 3000 ×90
30000 حـ/ خصم إصدار السندات
إلى مذكورين
300000 حـ/ قرض السندات 3000 × 100
إصدار 3000 سند × 100 - 10 خصم إصدار